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中行原油和美原油挂钩,买的期货怎么没直接爆仓强平,还跌破负30美元?

  中行原油宝只能合约交易、无法进行实物交割

  很多网友对此一直有疑问,既然持有7.7万手(约7700多万桶)合约,为何不直接参与实物交割,然后等到油价上涨,再卖出呢!


  这个想法是好,但却不是不可能的!因为,“游戏”规则不允许!

  根据CME原油交易规则,参与实物交割至少需要两个条件:

  石油属于高危品,实物交割必须在美国俄克拉荷马州有地方储存。

  实物交割,必须提前三天申请,且必须得有相关资质才行。

  中行一个金融机构,怎么可能具备石油交割资质。

  合约交易,要有对手方,否则无法完成

  这里不得不提一下,中行原油宝产品交易设计的确是有“缺陷”的!

  原本只要在前几天,对合约进行移仓操作,根本就不会带来如此庞大的亏损!

  可中行当时设计此款产品,不知道是如何考虑的,将移仓设定在合约倒数第二个交易日,而且交易时间截止到4月21日22:00。

  这样一来,当22日凌晨,原油价格出现暴跌时,交易渠道已经关闭。投资者即便是想平仓止损,也难以操作。

  还有一点,WTI原油5月期货最后一个交易日,没有足够的交易对手方,即便是想卖合约,恐怕也是卖不出去的!

  正是因为这两个原因,才使得大量的中行原油宝仓单,只能按结算价﹣37.63美元来结算。据说,损失或将超过300亿元。可想而知,有多“吓人”吧!

  再者来说在最后一个交易日是很难找到交易对手的,因为大多数的投资者都提前平仓和移仓了,都不会真正的坚持到最后一个交易日,在期货交易的投资这种,绝大部分都是不具备实物交割资质的,所以绝大部分投资者都会在最后交易日之前就平仓,或者移仓建仓下个月的期货合约,所以在这个时候你也很难找到对手盘的。

       这个也是原油宝产品的设计缺陷,其他比如建行也有类似的石油产品,但是都已经在几天前就平仓和移仓了,所以他们才避免了这个悲剧的发生。中行原油宝为什么要坚持到最后一个交易日还不平仓,这个我们也不知道为什么,这个只有等到最后调查公布结果了。

  今年是特殊的一年,疫情导致交通停滞,经济关停,飞机停航,这对石油的需求大幅减少,国际机构预测4月份对石油的需求减少了3000万桶/天,要知道疫情前全球每天的石油消耗就是1亿桶,现在的4月份相当于减少了30%的需求了,但是沙特等国家的联合减产要到5月份才得以实施。

       同时全球的原油存储基地空间都不多了,快到达极限,换句话说,你买来了石油,也要付出极高的存储成本,而运输价格也在暴涨。需求骤降、运输成本和存储费用暴涨,这几个因素同时存在,才导致原油期货价格在最后交易出现极端的负值情况。

  境外原油期货投资本来就是美帝设下一个“美丽陷阱”,尔后又一次成功收割中国投资者,而这次不仅收割了韭菜,而且连根拔起。这次收割机——纽约商品交易所CME,其国际盘真是不好惹,不熟悉交易规则很容易上当,其实前几天人家也已经做出一些暗示,告诉你它要修改交易模块,添加石油期货价格为负值等极端情况。

       中行明明知道移仓换月存在巨大价差,同时作为中间代理机构,因为仓储和运输等原因,完全没有交割能力,偏偏要拿到交割日前夕最后一刻成为待宰的羔羊,这里可不是国内机构,还可以双方协商处理,这里完全就是赤裸裸看不见硝烟的战场,一旦没有对手盘,交易失去流动性,人家不用逼仓,也要让你下地狱去挥刀自宫,因为笃定你没有交割能力和条件。

       一句话,吃定的就是你,而且宰你没商量,说白了就是让美国页岩油商不费吹灰之力,免费享用了一顿午餐,帮它弥补了国际油价下跌的部分亏空。中行自身产品设计漏洞和风控意识缺乏以及投资者完全信任托管机构导致酿成这次惨案。

  在国际金融市场,特别是诸如期货、期权、权证、外汇这样的衍生品交易市场,欧美国家是游戏规则制定者与实施者,是名正言顺的师傅,这些金融舶来品来到我们国家传道解惑,虽然很多机构当起徒弟"照猫画虎"仿照设计开发国内类似产品,并开始市场运行交易,很多资深投资者自认为基本熟悉国内衍生品交易规则之后。

      对于国外的产品不说轻车熟路,至少规则理解,风险可控,于是贸然开始下海试水。殊不知殊不知水上的世界很美丽,水下的世界很凶险。

  现货原油和期货说有区别的,现货原油抄底也好,做空也好,保证金交易,实时买卖,如果出现剧烈波动,设定止损都会自动交易出局,或者出现爆仓,达到临界值。也就最多亏损本金,但是期货不一样,属于延期交易,到了某个时间点必须进行结算,做空的机构趁着期货合约交易日,做空同时逼迫多头出局,而中行的移仓操作,等到第二天已经错过了交易时间,直接就是按照负数合约结算。

  这在国外期货交易中,经常有的情况,期货和现货是不同的,国内投资者把期货当现货,还有就是中行产品设计有问题,风控也不到位。而且没有告知客户风险,很多都是签了个电子投资协议,不知道会出现亏损完本金,还会出现负数要倒贴银行的情况。中行还发布过原油便宜跟水一样的广告。很多抄底的人不仅本金亏完了,还要倒贴给银行钱。

  中行给客户的交易停止时间是晚上十点。(合同标注:最后交易日的北京时间22点就等同于明天的凌晨二点)

  美国的停止时间是北京时间第二天凌晨二点

  结果,中行停止之后境外空头开始利用中行漏洞做空

  之后跌破中行给客户指定的下跌20%就强制平仓,结果,中行平仓却没有下家接仓,最后中行平到-37美元多。

  从这里看中行因为合同明文标注没有半点问题,

  暴露出来的点是:境外专业人士认准了中行的门外汉技术,在中行漏洞外进行狙击强势做空,

  明确指出:中行合同里的北京时间22点对标第二天2点。意思是北京时间22点即使是标价11元,如果第二天凌晨两点境外结算价格为-37,也是按境外价格算。那么因为国内22点停止交易后,就产生了一个四小时左右的真空时间。而这个时间里因为停止国内停止了交易,所以境外不管怎样都只能靠中行跟空头博弈。

  也就是说,中行的22点截止,就意味着散户的投资22点之前如果没有移仓等就完全被动。只能以结算价算。没有余地。

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