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最近铜价走势,铜价持续上涨意味着什么?

  铜铁在工业中,有如工业之母,工业之基也不为过。铜作为一种有色金属,具有良好的导电性能,耐腐蚀,韧性好,硬度强等特性。

  在以制造业为主的国家中铜被广泛应用在中高端的产品中。铜作为一种有几千年应用历史的金属,随着对它纯度的掌控,并也应用到了高精尖的领域,成为不可替代,缺少的,较为经济的工业神经之美喻。生产铜(电解铜)可以通过电解获得极高的纯度。


  全世界铜精矿分布不均,其中智利、赞比亚、俄罗斯储量丰富。历来也被一些国家作为战略物资加以储备和掌控。,

  小到家里的电灯电线、开关、龙头手机、彩电、冰箱、洗衣机;大到航母的发电机,无不在一个制造业大国中得到广泛的应用!

  可以这样说:铜业兴,国家中高端制造业兴!

  牛年开启制造业的更加蓬勃发展,更催生了铜的牛市。短短不到两周时间,铜价都迎来了十几连涨了吧!这是炒作或是需求引的坚挺不得而知。

  ⑴全球通货膨胀的预期强烈。去年以来,全球各主要经济体为了对冲新冠疫情对各自经济的负面影响,几乎都采取了宽松的货币政策,各国央行加快了印钞的脚步,大水漫灌,这引发了全球市场上对通货膨胀的担忧。最近几个月国际大宗商品的价格出现了大幅上涨,铜价也出现了疯涨,更加表明了全球通货膨胀的预期强烈。

  ⑵全球经济复苏的趋势明显。随着新冠疫苗在全球大范围被接种,全球的新冠疫情有望在年内得到控制。美国拜登新政府上台之后不但延续了特朗普政府时期的宽松货币政策,还推出了大规模的经济刺激计划。基于新冠疫情在全球有望被控制住和各国政府所采取的宽松货币政策以及积极的财政政策,全球各大机构纷纷预测今年全球经济将迎来強劲复苏。

  ⑶铜的库存不足、供需之间存在巨大缺口。受新冠疫情的影响,全球很多矿山和工厂到现在为止都还没有完全恢复正常生产,比如全球铜的主要生产国智利到现在为止很多铜矿都还处于停工状态。随着全球经济的日渐复苏,铜的库存明显不足,铜的供需之间的缺口日益突显。

  ⑷全球的物流成本上升明显。受新冠疫情的影响,世界航运市场到现在为止也还没有完全恢复正常,部分世界海运航线还处于停航状态,这导致了世界海洋运输运力不足,世界各大航运公司也趁机上调了海运的价格。海运价格的上涨致使全球的物流成本上升明显。

  ⑸投机资本的大肆炒作。世界大宗商品价格的每一轮大幅上涨都离不开世界上各路投机资本的大肆炒作,这次铜价疯涨也少不了投机资本的推波助澜。

  这种输入性的通货膨胀,来源就是美国的量化宽松政策,因为全部都是以美元结算。在美元贬值的预期下,各国只能加快采购资源的力度,美元不能留在手里,要尽快要花出去换成物资权益和资产。在通胀和抢购的双重影响下,大宗商品自然就会出现大幅上涨的情况。

  目前任泽平和马光远,两位经济学家正在争吵的问题,也就是我们要不要快速缩减外汇储备?其实核心也就是这个问题,因为我们的外汇储备主要是以美元和美债的形式存在的。若在通胀的预期下,其实就应该缩减规模。但是无论抢购多少物资,那么面临的困境就是一方面,不可能有足够的物资可以抢购囤积,另一方面实际上我们也无法抢购那么多物资。

  所以未来大宗原材料的价格可能还会保持强势地位。这对于很多工业企业,也就是终端下游企业,真的是造成了一定的生产困难,利润又一次被削薄了。当然大家要记住,通胀最后的承受者还是最终的消费者。通胀就是掠夺消费者财富的一种形式。

  铜价上涨也体现了当前市场的供需关系。因为疫情肆虐,为应对价格下跌,全球铜厂纷纷减产或停产,成本较低的矿企继续生产,而高成本企业减少或停止生产,供应减少支持了铜价,智利等铜矿生产国采取措施削减成本。2020年全球铜的需求大约为2千多万吨,但中国市场需求约占一半,需求预期增长推动价格,投资者看好中国经济与需求增长。加上现在全世界都有经济复苏预期,铜价有望挑战新高。

  铜价上涨也反映了资金流向。之前欧美国家为了对抗疫情,避免国家经济大滑坡,大量举债,印钞,发消费券,鼓励大众消费。沉淀下来的资金数以兆计。当科技,医疗,新能源概念股被爆炒之后,估值过高,泡沫严重,资本开始盯上多年徘徊在低位原物料市场。逢高减持套现的资金大量流入,助涨了铜价。不只是贵金属,还有黄小玉等食品期货,石油天然气等能源期货都在大涨。2021年世界经将大概率进入通膨期。

  今年的大环境,现金将不可避免的贬值,可以投资一点原物料保值,合理配资,避免财富流失。

  1、疫情拐点出现,全球经济复苏将显著拉动铜需求

  据世卫组织数据,全球新冠肺炎周度确诊病例在2021年1月出现拐点,随着全球疫苗接种进度加速推进,疫情得到较好控制,全球经济有望持续复苏。

  预计2021年全球经济将增长5.5%,中国经济将增长8.1%,全球经济复苏将显著拉动铜需求,利好铜价上涨。

  2、铜精矿供给紧张,碳中和带来额外需求

  全球新发现铜矿逐年减少,新增投产铜矿梳理下降,铜精矿供给较为紧缺。

  此外,碳中和为精炼铜需求带来额外增量,清洁能源有望持续拉动电网投资,而我国电力用铜需求占比高达48.5%。

  3、流动性先行指标预示铜价有望上涨

  据海通证券测算,美国流动性扩张一般延迟12个月开始传到到铜价上。

  为缓解新冠疫情对经济的影响,各国央行资产负债表在2020年迅速扩张,美联储开启无限量QE,导致美国M2增速创下历史记录。先行指标美国M2同比-美国GDP不变价同比也已升至历史高位。

  随着货币政策持续支持,经济复苏将拉动铜在2021年的需求回升,利好铜价上涨。

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