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有色金属狂跌的原因是什么?有色金属板块是超跌反弹还是反转新一轮行情?

  在我看来,对于短期波动的分析有事后诸葛亮的嫌疑,对于投资人而言,还是应该着眼长期的市场变化,看准趋势比看准短期涨跌容易,且更容易赚钱。


  第一,这一波有色金属为何“暴跌”?

  一方面,政策对于有色金属价格的调控日趋严格,市场整体情绪趋于悲观。前段时间有色金属的价格的暴涨,引起了有关部门的高度关注,此类价格非正常波动,会严重影响疫情背景下的经济复苏。

  于是,发改委等部门联合发力了,多项政策接连出台,直接导致焦煤焦炭及螺纹、铁矿石等有色金属出现大面积的暴跌。

  另一方面,美元指数回升也是大宗商品价格下降的一大原因。经过一年多的时间,连续回落的美元指数探底回升,美元升值对于大宗商品价格不利。

  除此之外,有色金属前期的涨幅明显,价格压力较大,有回调的潜在压力。对于任何市场,“物极必反”同样是底层规律。

  第二,有色金属价格持续“暴跌”可能性不高。

  虽然近期有色金属价格出现回调,但是细看市场走向,其价格持续暴跌的可能性不高。

  以铝价为例,虽然,短期市场情绪悲观,价格波动剧烈,但是,其底部支撑依旧存在,还有不少资金持币观望。

  我们常说的有色金属主要包含:铜、铝、锌、镁、钨、锂等,而金、银、铂这三种虽然也是有色金属,但是在看期货和股票的时候,更多都划到算是独立分类的贵金属中。

  从去年年底到今年年中,有色经历了一个强周期,主要代表性的铜、铝等涨幅都接近两倍甚至更多,而且高盛这一年来不断预测大宗的高点,进一步推高市场预期。不过个人观点是纯属国际金融寡头趁机操控价格,以便收割以中国为代表的新兴经济体。

  有色金属作为经济必不可少的基础材料,一旦大幅度无限制上涨,带来的必然是对于经济的破坏性作用,上半年沪铜最高接近8万一吨的铜,很多投机客或者看热闹的都在期盼能达到10万一吨。如果真的到那个价格,将是全球经济灾难。

  回到当前的期货市场,有色经历了前一段时间大幅度回调,目前是在7万一吨上下浮动,实际上随着部分市场如智利罢工等不利因素逐渐消退,市场供应链其实完全能满足经济心理需要,而真实的需求其实以目前市场库存和生产数量来说完全能够满足,本身由于各国经济滞后需求一直都在下降。

  放在股市上,我们应该看到目前无论是有色代表性的股票经过去年到今年上半年普遍上涨两倍,现在正是回到合理的价格区间,一旦年底或者明年初有色大宗开始回归合理价值区间,这些企业必然收益下降,估值随之下调。

  还是以今天26日的数据来看,期货大宗经过10月中旬的上涨,目前都是适度的回调,只有铝下调得比较厉害。综合原因主要是市场需求一直不振。

  股市中的有色股情况并不相同,传统代表的江西铜业、云南铜业、紫金矿业,中铝都在10月份上半月涨幅之后开始回调,这是正常的回调,本身也是对市场需求不振,应收预期不理想的回应,加上很多公司还在做套期保值,虽然是必要的行为,但是客观上挤占了当前的盈利。

  1.近几天调整的原因是有色系的期货下跌的比较快。看看跌的比较快的镍和铜:

  有色系期货的上涨可以带动股票有色系的上涨,同样的,其下跌也会引发有色系股票下跌。

  2.抱团股的大幅下跌,说明基金有很大的调仓换股需求,那么,有色板块、化工板块、能源板块是最合适的几个板块。三个板块中都有非常多的大盘股,足以让基金们在其中大显身手。

  3.有炒作题材。有色金属,特别是稀有金属,题材不断,其明星是“稀土”,与飞机制造密切相关,近些年以来,热点不断,可以频繁炒作。

  4.全球货币超发,引发大宗商品期货、现货都大幅涨价。有色系更是一马当先,拜登的1.9万亿的刺激计划还在路上。

  5.全球经济复苏的强劲需求。能源、化工、有色都是经济复苏最核心的生产要素,需求旺盛,其股票不可能仅仅是超跌反弹,而是有长期的利好支撑。

  看看中美欧各国产业发展的目标就能知道,未来热门的在新能源领域的光伏,风电,核电,智能汽车,人工智能,5g,物联网等等高科技行业。这些行业需要大量铜,铝,镍,白银等有色金属,而且从时间上讲不是一两年的事,说十年到二十年都不为过。

        另外,各国央行放出来的水,简直超越过去百年的总和,天量的资金本身就要推动商品的价格。从这两方面讲,无论有色的期货还是股票,近期是反弹还是反转,或再延续整理,长期的强势上涨是无可避免。所以,对有色板块应该要乐观些。

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