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为何近期黄金价格突然下跌?为什么黄金价格波动这么大?

  近期国际黄金突破1550美元关口,涨势如虹,影响国际金价主要跟避险情绪升温,全球经贸形势带来不确定性不断扩大,全球增长预期的疲软以及市场的担忧,是金价暴涨背后的有力推手。只要未来全球经济增长预期低于平均水平,金价会继续走高。


  基本面分析:

  黄金是具有货币属性的资产,最大的支撑来源于各国央行的增持,大多数的央行在超发货币的情况下都会相应增持黄金来避免汇率的大幅波动,目前各国央行出现的降息潮,特别是美联储的降息以及在9月的降息预期给了市场坚定的多头信心!

  同时黄金具备避险属性,股市下跌会极大提升市场的避险情绪,这也为黄金带来了巨大的买盘!近期美国股市大跌,看空的机构开始增多,这极大提振了黄金的信心!

  技术面上:

  黄金突破前期1377的高点,月线格局上呈现经典的上升三角形突破,这为技术面投资者提供了积极的信号!

  黄金价格近段时间的波动确实比较大,主要的原因有以下三点:

  第一:贸易战的影响,从去年开始市场一直被贸易战的影响笼罩,引发了对于经济的悲观预期,从而激发了黄金板块的避险属性,黄金最主要的一项功能就是避险和保值增值!

  第二:国际紧张局势,地缘政治也是影响黄金价格的一个重要因素,比如08年那波黄金大牛市,除了量化宽松政策的刺激以外,另外一个重要的因素就是地缘政治的影响,同样也是激发黄金的避险情绪!

  第三:也是最重要的一点,就是对于降息的一个预期,比如前段时间预期美联储会降息,黄金价格开启了震荡走高的格局,并且进入了加速的状态,后来美联储实施降息,只是没有预期的那么强烈,但是黄金价格依然坚挺,降息预期依然是一个重要的影响因素!

  黄金运行有自身的规律,当前已经进入周期性牛市行情,今年是反弹的重要时间周期节点。客观上世界经济衰退,甚至灾难性爆发的隐忧越来越明显,美联储利率回到周期性降息,中美贸易战不断升级,地区政治不稳,这些因素都加强了黄金的避险需求,刺激黄金价格不断攀升。只能是一切才刚刚开始,黄金金灿灿光明的未来超乎想象!

  作为贵金属投资人,我很乐意回答这一问题,如有不同看法,可留言沟通!我认为近期黄金价格波动大的原因有以下几个方面:

       一,美联储国债两年期和十年期收益率倒挂,三个月期的和两年期的收益率倒挂,是未来经济风险的预示。

       二,中美贸易战,在世界经济下行期,美国为了遏制中国的经济发展,挑起了以提增关税来遏制中国的掘起,这是个错误的举措,十年美股未跌的神话将被爆裂,美股十年未跌,涨至近30000高点,股市的增长已远超经济的增长,在经济发展良好的状况下,强劲的经济基础能稳住股市泡沫的破裂,但世界经济的下行,即是美联储降息都难以提振美国的经济,在这背景下,中美贸易之战使美股闻讯大跌,撤离的资金流入避险黄金,使黄金价格大涨!

       三,美国国债风险,由于15---19年期间的九次加息和缩表,使美债飙升至22.5万亿美元,超过了美国GDP的115%左右,而且还在不断增加!四,由于多国去美元化抢购避险黄金,近期,我国,俄罗斯等多国抛美债,购入大量黄金,使国际黄金价格大幅提升,散户资金逐利也有所附加推动!最后,由于美伊对抗,退出伊核协议,美俄退出中导协议都是提振黄金的因素!

  黄金最近这两三个月的走势,跟整个国际形势相关性非常大。比如毛衣战,缓和又紧张,紧张又缓和,就是来回刷。然后最近国际形势比较平稳,毛衣战也缓和了,而且双方协定取得了重大进展。加上美国最近股市又准备创出新高。这些都是触发黄金最近出现急跌的因素。黄金最近一周的跌幅创下了近三年来,最大单周跌幅,周五收盘价更是创出了最近三个多月最低收盘价。

  黄金处于高位震荡了三个多月,一直没有突破新高,加上国际形势好转,所以出现大跌,我认为这样的回调是正常的市场行为。毕竟黄金前面连续上涨了8个月,然后又横盘调整了3个月,有所回调也是正常的。但这并不能改变黄金上涨的趋势,为什么呢?主要还是国际形势还不够稳定,只要有一些风吹草动,黄金又会成为最佳的避险品种,大家又会蜂拥而至来抢购。

  最近黄金出现了较大幅度的回调,这来自于两方面的原因,第一方面是美联储鹰牌降息后,暗示不在降息了。降息的流动性对于黄金市场是明显的支撑,那么现在暗示降息不再持续,自然利空黄金市场。第二方面是美股在中美谈判好转之后大幅度的上涨。股市在所有资产价格中是最容易对资金进行虹吸的市场,所以股市的大幅度强劲也会带走黄金市场的资金。

  昨天黄金突然下跌,来自于美国天然气库存公布的影响,不过这个库存的变化更多是因为季节交替带来的影响,实际上意义不大,这样的下跌证明黄金市场已经存在了较多的恐慌情绪,并且在今天白天延续。

  在长线上我们可以看到,随着全球经济下行趋势的逐渐明显,和各国央行的持续宽松,黄金上涨的总逻辑是不变的,所以长线持有黄金依然是一个较好的选择。不过在短线当中有的时候涨跌确实不是基本面可以控制的,如果进行投资的话,除了长线持有的选择,还可以在短线波动较剧烈时暂时空仓。但是正如巴菲特所说,别人恐慌的时候是我贪婪的时候,这时候加仓也是好选择。

  不过,在碰到1500多的高点后,就一直在震荡了,这两天甚至算是把平台都跌破了。这次下跌,应该主要是因为中美关系的改善,市场对未来贸易环境的改善有了新的预期。

  但是,黄金甚至可以理解为一个经济的反向指标,经济走强、股市走强、美元走强,黄金就会跌,相反黄金就会涨。

  目前来看,全球经济还没有明显走好的迹象吧,我是觉得基本面还没有得到改善。今天刚看了一组数据,美股涨幅与利润基本面的剪刀差已经非常明显,支撑美股上涨的基本面逻辑已经在逐渐丧失,反应经济最直观的一个指标采购经理人指数,也不算很好看。

  所以,我是觉得,即便中美取得了阶段性的成绩,但要说会完全改变现阶段经济疲软的状况,可能还需要时间。

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